Что такое народные облигации и можно ли на них заработать

Дебютный выпуск народных облигаций стартовал в Новосибирской области в начале сентября. Ранее Московская биржа сообщала: в 2026 году ряд регионов России — Хабаровский и Камчатский края, Магаданская, Амурская, Томская и Калининградская области, Чукотский АО, Республика Саха (Якутия), Приморский край и Москва — либо уже разместили такие бумаги, либо готовятся это сделать, а некоторые выпускают их повторно.

Бумаги адресованы только физическим лицам. С их помощью регионы привлекают деньги на инфраструктуру, социальные объекты и благоустройство территорий. Ключевое преимущество — отсутствие рыночной волатильности. Покупка проходит на специальной онлайн-платформе, для входа нужна верификация личности через портал «Госуслуги».

Что это за инструмент и на какие условия стоит смотреть покупателю, NGS.RU выяснил у экспертов.

Еще в середине лета о выпуске говорил министр финансов и налоговой политики Новосибирской области Виталий Голубенко: «Дебютный выпуск народных облигаций создан специально для тех, кто хочет видеть конкретные результаты своих инвестиций в облике родных улиц, парков и социальных объектов».

Заявки на покупку принимают с 8 сентября, срок обращения бумаг — два года. Номинал одной облигации — 1000 рублей, купонный доход зафиксирован на 13,9% годовых и выплачивается ежемесячно. Об этом сообщили в пресс-службе правительства области.

По словам экономиста и финансового эксперта Анны Осокиной, народные облигации — способ, которым государство или регион занимает деньги у обычных людей. По сути, речь о займе у населения.

«Важно понимать: покупая такую облигацию, человек не становится совладельцем региона и не получает долю в парке или другом объекте, на который направят деньги. Он становится кредитором — тем, кто предоставил деньги в долг», — уточнила эксперт.

По главной цели народные облигации почти не отличаются от обычных: стандартная бумага тоже оформляет заём, при котором государство или компания получает деньги и возвращает их с доходом. Разница в адресате: народные рассчитаны именно на население. Их задача — открыть инвестиции тем, кто прежде не рассматривал облигации как способ сбережений.

Анна Осокина отметила: «В данном случае вход начинается с 1000 рублей, поэтому купить их может практически любой. Но слово „народные“ не означает, что они автоматически надежнее других облигаций. Надежность зависит от того, кто выпустил облигации и сможет ли он выполнить свои обязательства».

Финансовый консультант Дариан Васин обратил внимание на иной порядок покупки: через маркетплейс «Финуслуги», без открытия брокерского счета. Продать бумаги до истечения ограничительного периода нельзя. Зато передать продукт можно эмитенту — Минфину Новосибирской области.

Власти региона поясняли: особенность инструмента в том, что он не обращается на бирже и не имеет вторичного рынка. Обычные облигации, напротив, можно продать любому покупателю хоть на следующий день после запуска обращения на фондовом рынке, добавил Дариан Васин.

Он добавил: «Для чего такой вид облигаций затевался в принципе — это социальная направленность. Открывая депозит или покупая облигации федерального займа, вы даете деньги банку/государству на любые нужды, в том числе на военные расходы. Цель сбора средств с помощью народных облигаций определена и озвучена заранее».

Средства новосибирского выпуска направят на продолжение благоустройства трех общественных пространств. Деньги планируют потратить на парк «Чемской берег», сквер по улице Демакова и еще один объект — имени Ю. Ф. Бугакова.

Дариан Васин добавил: еще одно отличие инструмента — отсутствие риска волатильности, стоимость самой облигации не зависит от рыночных условий. Вместе с тем оба эксперта перечислили проблемы, с которыми могут столкнуться покупатели ценной бумаги.

Первый риск, по словам Анны Осокиной, — финансовое состояние региона. Облигация становится обязательством возврата долга, поэтому нужно оценивать устойчивость бюджета области и комфортность для него долговой нагрузки.

Дариан Васин добавил: «Основной риск — дефолт эмитента. Если бюджет области сильно не сойдется, вы рискуете потерять все свои вложения, в отличие от банковского вклада, застрахованного в АСВ (Агентство по страхованию вкладов. — Прим. ред.) до 1,4 млн рублей. Вероятность наступления такого риска не высока, но и не настолько мала, чтобы его не учитывать в принципе».

В перечень рисков Анна Осокина включила также инфляцию и досрочный выход из программы народных облигаций: условия выпуска допускают обратную продажу бумаги эмитенту в определенный период. Но забрать деньги в любой момент, как со вклада, не выйдет — сроки и порядок продажи важно учитывать заранее.

Четвертым риском для потенциальных инвесторов может стать «концентрация». Если вложить все сбережения в один выпуск, слишком большая часть капитала окажется зависима от одного эмитента. Для инвестиционного портфеля это не лучший подход.

«Поэтому я бы рассматривала такие облигации как один из инструментов для рублевой части капитала, а не как замену всем сбережениям, — сообщила эксперт. — Для области это способ привлечь дополнительные деньги на конкретные проекты. Для жителей это возможность вложить деньги в понятный региональный проект и одновременно получить доход».

Для Новосибирской области запуск народных облигаций стал первым, однако обычные ценные бумаги регион выпускал и раньше. Поэтому народные не стоит путать с другими региональными облигациями, которые уже обращаются на рынке.

Дариан Васин пояснил: региональные облигации близки к облигациям федерального займа, отличие одно — их выпускает регион или город, как и народные. Кроме того, ими торгуют на бирже.

Чтобы получить народную облигацию, нужно подать заявку на покупку через «Финуслуги» и перечислить деньги — так человек становится владельцем ценных бумаг. Затем область выплачивает купонный доход, а в конце установленного срока облигации погашаются: инвестор получает деньги обратно.

Как объяснила Анна Осокина, человек получает не долю в проекте, а фиксированный доход за предоставление денег в долг. Если средства понадобятся раньше, можно воспользоваться предусмотренным механизмом обратной продажи.

«Мне кажется, здесь важно не поддаваться на саму формулировку „народные облигации“ и не воспринимать ее как что-то принципиально новое. С точки зрения финансового планирования это обычный долговой инструмент, просто с небольшим порогом входа и понятной историей использования денег», — считает она.

Эксперт объяснил: выпуск может заинтересовать тех, кто хочет разместить часть денег, получить фиксированный доход и понимает, что средства будут «связаны» на два года.

«Народные облигации — это не „инвестиция в благоустройство“ и не „вклад в регион“. Это заём региона у населения под фиксированный доход. И оценивать его нужно именно как инвестиционный инструмент: по доходности, сроку, рискам и месту в общем капитале», — заключила она.

Тем, кому вложения могут потребоваться в любой момент, кто хочет сохранить полную ликвидность и рассчитывает на защиту от инфляции, стоит сравнить инструмент с другими вариантами.

Владельцами народных облигаций могут быть совершеннолетние граждане России — налоговые резиденты страны. Региональный Минфин уточнял, что общий объем выпуска ценных бумаг составляет 200 миллионов рублей.

14 сентября министр финансов и налоговой политики Новосибирской области Виталий Голубенко в ходе оперативного совещания в правительстве сообщил: за три рабочих дня размещения раскупили примерно 40% эмиссии. До Новосибирской области этот инструмент уже использовали в других регионах России. В Якутии весь выпуск объемом 30 млн рублей разошелся за рекордные 20 минут. Прежний рекорд принадлежал выпуску народных облигаций Чукотского автономного округа на 140 миллионов рублей — его распродали за 10 часов. О высоком спросе россиян на такие ценные бумаги заявлял представитель Московской биржи Игорь Алутин.

Зимой эксперты рассказывали, куда выгодно вложить деньги в 2026 году.